6月30日，美國國會參議院的銀行事務委員會就貨幣和支付的數位化，舉行了一個聽證會。由於目前疫情的影響，所以這個聽證會沒有在華盛頓舉行，而是採用了線上方式來進行。聽證會邀請前CFTC主席，現在的數位美元基金會負責人J. Christopher Giancarlo，Paxos聯合創辦人和執行長Charles Cascarilla以及杜克大學的訪問教授Nakita Cuttino作為專家參加。委員會的委員們就他們在此方面關心的問題，向專家們進行了諮詢提問。

在看完這個聽證會之後，我認為一些有關數位貨幣的認識需要特別注意。

第一，不能只是討論數位貨幣而不討論支持它運行的金融基礎建設

在這個聽證會上，Giancarlo提出，他不只是在提議建立一個數位貨幣，而是在建議建立一個金融基礎建設。他認為美國目前的金融基礎建設，就如同美國的高速公路這樣的基礎建設一樣，已經是到了該進行改進的階段了。因此，他建議應該考慮利用各種的新的技術，特別是採用分散式記帳技術來建立新的金融基礎建設。

我完全贊同他這個觀點。我認為分散式記帳技術的出現，為建立一個新的金融基礎建設，提供了一個非常好的機會。在這個基礎建設之上，不僅可以產生最基本的金融產品貨幣，同樣也可以產生種類更加豐富多樣的金融產品。正如他在聽證會發言中所說，目前的一些沒有流通的資產都可以數位化，在這個新的金融基礎建設之上進行流通。這些資產就包括藝術品，知識產權和不動產等等。由於新的基礎建設比現有的更加高效，成本更低，因此就會有更多的人能夠參與到這個金融業務當中。

在這個方面，我們看一下Libra，就很容易理解。Libra提出要推行一個數位穩定幣，所以現在社會的所有的關注點都是在Libra穩定幣。但是Libra的底層區塊鏈是支持Libra穩定幣運行的基礎。在Libra區塊鏈上，實際上可以開發更多的數位金融產品，在其生態中進行流通。目前Libra穩定幣的應用場景是用於支付，不管是用於目前沒有得到金融服務的用戶，還是用於跨境支付。但是，當種類更多的數位金融產品在Libra區塊鏈上產生之後，用戶就可以用Libra穩定幣買賣交易這些數位金融產品。Libra生態中金融業務場景就會更加豐富。因此我一直認為Libra底層區塊鏈要比它的穩定幣的影響要重要的多，長遠的多。

同理， 對於數位貨幣來說，同樣是應該有一個功能更加強大，更加茁壯的金融基礎建設。在其之上，不僅只有數位貨幣用於日常的支付和轉帳活動，而且還可以在之上產生更多的數位資產。讓目前的一些無法流通的資產，也可以在新的基礎建設之上進行流通交易。

第二，普惠金融的意義不是只限於救濟社會最底層的人群

在這次疫情救濟行動當中， 美國依然有上千萬的群體，因為沒有參與到現有的金融市場當中，沒有銀行帳戶， 所以要等待一個月以上的時間才能收到美國政府發放的救濟支票。 這樣的救濟方式的效果顯然非常差。這也是美國國會議員們，對數位貨幣關注的一個重點。他們關注新的數位貨幣是否能夠幫助目前得到金融服務不足的用戶，能夠更加有效地獲得救濟。

在我看來，數位貨幣一定會觸及目前全球範圍內，沒有得到金融服務和金融服務不足的用戶。在有互聯網的地方，就可以讓這些用戶直接獲得並使用數位貨幣。從這個意義上來說，數位貨幣確實是會實現普惠金融的目的。 但是，普惠金融的範圍不只限於服務社會中最底層的人群。 普惠金融的意義，同樣應該包括大幅降低目前的金融業務門檻，讓社會中的普通人能夠獲得他們此前獲得不到的服務，譬如目前那些只能由機構和高淨值用戶獲得的服務。由於分散式記帳技術能夠大幅降低金融業務的門檻，因此目前流通不暢的金融產品，就可以向大眾用戶提供。另外，目前5G技術的普及使用一定會大幅加快這個進程。

第三，新的金融基礎建設不是對現有金融基礎建設的完全取代，而是補充

目前的基於中心化的計算模式金融基礎建設，已經運行很長時間，一直在支持著金融業務的進行。這種計算模式有它的優越性，譬如在支持高性能的計算方面，如股票交易撮合，電商和交通運輸訂票系統。但在多方合作的應用場景中，這種模式並不是最有效的。而基於分散式記帳技術的新的金融基礎建設，會在這個方面發揮其優勢，彌補現有的不足。所以兩者應該是互相補充的關係，而不是取代的關係。

第四，不能期望數位貨幣解決目前的所有的金融問題

如上所述，數位貨幣會帶來很多優勢，但是不能期望數位貨幣是能夠解決所有的金融問題。這樣的期望是不現實的。 數位貨幣以及相應出現的新的金融基礎建設，一定會為現有的金融市場帶來根本性的變化，金融活動一定會大幅改善。

在這個新的金融基礎建設之上，新的技術的應用也一定會給金融活動帶來更大的改進。譬如5G技術的應用，一定會大幅提高這個新的金融基礎建設的可用性，因此會促進在其之上的金融活動。但是，不能指望數位貨幣能夠解決所有金融問題。畢竟，目前的很多金融問題，是不能透過技術手段來解決的。

本文為巴比特資訊授權刊登，原文標題為「巴比特專欄 | 解讀美國國會聽證會，四點對數字貨幣的認識值得注意」